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恒大汽车一辆车没卖出去,市值怎么就4000亿了???

2021-10-05 营销推广

  人有多大胆

  车有多大产

  昨天,恒大汽车的股价暴涨了 51%,市值一度冲上了 4000 亿港币。( 约合 3341 亿人民币 )

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  这个市值,意味着恒大汽车的市值超过了上汽集团,超过了广汽集团,超过了一汽、东风、长安,仅次于比亚迪。

  在市值这一块,恒大汽车成为了中国第二大车企。

  丧心病狂的是,恒大汽车到现在为止没有正式卖出过一辆车。

  至于我为什么要用 “ 丧心病狂 ” 来形容这件事,我给出一个数据:

  上汽集团 2020 年的全年整车销量是 560 万辆,净利润 200 亿,而它的市值只有 2650 亿元。

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  所以,一辆车没卖出去的恒大汽车能比上汽多大概 1000 亿人民币的市值,用丧心病狂这个词形容甚至还有点轻了。。。

  就这个操作,贾跃亭看了他都想连夜回国拜师。

  这个世界本就是这样,老婆饼里没有老婆,夫妻肺片没有夫妻,红烧牛肉面里没有牛肉。

  所以,恒大汽车没有汽车很正常500

  也就是说,百胜的利润大涨,来自于美团股票的大涨。

  那美团股票为啥大涨呢?

  因为美团的第三季度净利润从去年同期的?14 亿暴涨至 67 亿人民币,有 378 % 的涨幅。

  要知道因为疫情的原因,美团的旅游餐饮到店业务都收到了一定程度影响,怎么就突然利润暴涨了呢?

  答案是,美团也进行了对外投资,这部分利润是从投资上得来的。

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  美团投资谁赚钱了呢?

  答案是理想汽车。

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  美团买了 800 百万美元( 约 51 亿人民币 )的理想汽车股票。

  上市 4 个月后,给美团带来了 50?多亿人民币的利润。

  至于理想汽车为什么涨这么多,主要是因为他的交付量节节攀升,第三季度一共交付了 8660 辆车。

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  总的来讲就是,8600?多辆车,让理想大涨了一波,给美团带来了 50 多亿人民币的利润,让美团也大涨了一波,因此再给肯德基带来了 13 亿人民币的利润。

  我愿称之为?“ 电动车利润套娃无敌印钞机?”。

  再想想前面我说的上汽,一年卖 560 万辆车利润才 200 亿人民币。

  按比例算,理想只要交付 3 万多辆车就能让美团这一个持股并没有很多的股东赚 200 亿了。

  你说什么实干兴邦?

  不存在的,炒电动才是永远的神!

  只要你敢做,市场就敢给估值,一辆顶十辆!

  这荒谬的一切,始于特斯拉模式。

  特斯拉是这个行业的首例,也是标杆,当年特斯拉 20 亿美元的市值,投资他的人基本靠信仰。

  很少有人和机构看好特斯拉,大家给出的估值都不高。

  但马斯克完成了一个一个诺言,现在特斯拉已经年销 49.95 万辆车了。

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  于是,特斯拉现在市值 8349 亿美元了。

  很多人喊特斯拉被高估,他不应该有这么高的市值,说这是一个巨大无比的泡沫。

  因为丰田截止 2020 年 11 月已经卖了 932 万辆车,他市值才 2000 亿美元。

  理性的讲,特斯拉的估值,在某种意义上来讲是合理的。

  下面我来说为什么。

  市场给特斯拉的估值,是基于对特斯拉未来几年的预期的,这个预期大概估到了特斯拉能稳定盈利的日子。

  所以,我们用 PE 估值法来粗略做特斯拉的市值。

  PE 估值很好理解,就是公司的市值=公司净利润*市盈率。

  市盈率是一个倍数,跟行业有关,传统汽车行业的估值倍数在 10 倍左右。

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  丰田是?13.73

  特斯拉显然不是,他更像科技企业,科技企业的市盈率一般在 30 倍左右。

  特斯拉的市盈率未来总要比丰田高,那么我们给到 15~30 之间。

  市盈率很好猜,那我们如何去猜特斯拉未来的净利润呢?

  估计一下产量。

  特斯拉现在有两个工厂在产车,一个是上海工厂,一个是弗里蒙特工厂,并且马上要在德国建一个新厂。

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  上海工厂的产能规划是 50 万辆,弗里蒙特是 59 万辆,新工厂也不会差到哪里去,那么未来总产量要有 150 ~ 200 万辆。

  按照现在的产品线,平均每辆车的售价在 35 万人民币左右,那就是 5 万美元。

  每辆车的利润,按照现在的研报来看,在 30% 左右。

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  他这个指的是毛利应该,但未来特斯拉还会卖更多诸如自动驾、百公里提速等 OTA 软件升级服务,这些东西一本万利。

  所以综合一下我觉得未来净利润率在 20%~30% 比较靠谱。

  那么特斯拉的最悲观市值应该=15(市盈率)*1500000(产量)*50000(售价,单位美元)*20%(利润率)=2250 亿美元

  最乐观的市值估计=30(市盈率)*2000000(产量)*50000(售价,单位美元)*30%(利润率)=9000?亿美元

  所以特斯拉的市值在 2250~9000 亿美元之间,都是相对合理并可以理解的,具体是多少,看每个人对这家公司的信心或者说 “ 信仰 ”?了。

  甚至如果未来他再继续开更多的工厂来搞产能,市值破万亿美元也是相对合理并可以理解的。。。

  这个思路一跑通,好家伙所有新能源汽车的新兴公司都按照这个思路来了基本!

  比如蔚来现在年销 4.3 万辆。

  我们按刚才同样的方法算,蔚来的车价大概是 7 万美元左右,几年后的年销量应该能到 20 万辆左右,利润方面因为不是自己的工厂而是江淮代工,会比特斯拉低,我们给到15~20% 吧。

  那么按现有资料来看,对蔚来的未来可以估到 315~840 亿美元之间。

  看看现在的市值,941 亿美元,也还对的上,相对合理并可以理解。( 我的估值不代表蔚来市值见顶,这个主要看每个人的信仰,如果你觉得蔚来多年后能年销 30~40 万辆,那就可以给到 1500 亿市值 )

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  大饼我一直在强调 “ 相对合理并可以理解 ” 这个词儿。

  那什么是相对不合理并且不太能理解呢?

  就是文章开头说的恒大汽车。

  这尼玛一辆车没卖,量产能力未知,卖不卖的出去未知,客户认不认可品牌也未知 。。。

  4000 亿港币的市值就给涨上去了 ???

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  说实话咱都不知道该用什么估值方法去科学的估他。。。

  我们对恒大的可知因素可太少了。。。

  我们了解他,只能在发布会的 PPT 里。。。

  前阵子恒大开了个发布会,一下子推出了 6 款车型,轿车到 SUV 再到 MPV都有,价位从看规划从 30 万到百万豪车都有。

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  这尼玛就离谱。

  汽车工业这个东西,不是说搞个新车型就搞的。

  特斯拉创业到现在 18 年,也才出了 Model S、X、3、Y 四款量产车,两款轿车两款 SUV。

  蔚来汽车从创业到现在 7 年,也就 ES6、ES8、EC6 三款量产车,并且全都是 SUV 类型。

  这恒大啪一下子发布 6 款,包括各种车型的车,搁这放卫星呢?

  发改委都出来点名了。

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  被点名之后,恒大马上发出了?“ 恒驰 1 路跑亮相?”?视频,证明自己的车是真车。

  但是这个视频吧,我怎么看都像是 CG 渲染的,不是真车,不知道是不是我眼睛有问题,大家瞅瞅。

  轱辘都掉帧了。。。

  因为 10 个网友有 9 个人觉得这视频太假了,恒大又马上放出了不知道是不是量产车的实车资料,还请许家印上去坐。

  结果被锤?“?车胎都装反了,多半是来搞笑的 ”。

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  技术方面,被发现翻译的一塌糊涂,根本不像专业人士能干出来的事儿。。。

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  另外还有一家叫 “?晚点 LatePost ?” 的媒体发现恒大汽车工厂并没有在造恒驰品牌的新车,并且工人在 “ 表演式加工 ”,拧完螺丝瞎比划。

  前面说的这仨搞笑事儿现在在网上基本都被删干净了,我们也没办法证明事情到底是真是假。

  而许家印,已经放出了豪言壮语。

  “ 恒大汽车 2025 年产能 100 万辆/年,2035 年产能 500 万辆/年 ”

  年产 500 万辆并且能卖出去,是什么概念?

  就是你现在去街上看看,把所有能看到的上汽系汽车( 大通、荣威、名爵、五菱、宝骏、大众、斯柯达、别克、雪佛兰、凯迪拉克 )换成恒大汽车,基本上是这个保有量。

  可能吗?

  我不知道,你不知道,谁也不知道。

  如果你真的信这件事儿,那我建议你用全部身家全仓买入恒大汽车。

  因为根据前面的估值法,恒大年产销 500 万辆汽车,他的估值是可以达到 12 万亿人民币的市值。

  跟现在的 4000 亿港元市值比还有 36 倍的上涨空间。

  有梦想谁都能窒息,奔向财富自由吧朋友500

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  防杠声明:

  1.文章的估值方法、关于恒大汽车的评价都比较主观,有不同见解评论区说就行。

  2.本文不构成任何投资建议,文中提到的估值方法也不够科学,因为未盈利公司是不应该用 PE 估值的,但是为了简单方便好理解,并且估的也是未来盈利时的市值,所以就套用了一下,仅是粗略一估,股票别瞎买奥~